The pákový poměr je indikátor, který posuzuje, kolik kapitálu společnosti pochází z dluhu, což naznačuje, jak riskantní je společnost z hlediska jejího využití dluhu ve vztahu k jejím aktivům.
Poměr zadluženosti společnosti udává, kolik z jejích aktiv je splaceno za vypůjčené peníze. Pokud je poměr vysoký, znamená to, že většina aktiv společnosti je splacena dluhy..
Obecně platí, že společnosti chtějí, aby tento poměr klesl mezi 0,1 a 1,0. poměr 0,1 znamená, že podnik nemá téměř žádný dluh k aktivům, a poměr 1,0 znamená, že podnik má tolik dluhu jako aktiva.
Poměr 0,5 je běžnější, což naznačuje, že společnost má dvakrát tolik aktiv než má dluh. Vyšší poměry jsou běžné mezi začínajícími startupy nebo společnostmi s vysokými výrobními náklady.
Rejstřík článků
Pokud provozujete startup, je pravděpodobné, že se snažíte získat financování od firmy rizikového kapitálu nebo banky.
Pokud se snažíte získat finanční prostředky, je důležité, aby byly finanční záznamy v pořádku, aby investoři mohli posoudit, zda bude podnikání rizikovou nebo hodnotnou investicí.
Jedním z indikátorů, které lze použít k posouzení zdraví podniku, je finanční páka, kterou lze kvantitativně měřit pomocí pákového poměru.
Pákový poměr měří, jak je společnost využívána. Míra pákového nebo dluhového zatížení společnosti je měřítkem rizika.
Vysoký pákový poměr naznačuje, že společnost používá dluh k financování svých aktiv a operací, ve srovnání se společností s nižším pákovým poměrem..
To ukazuje, že i když je společnost v dluhu, její provoz a prodeje generují dostatečný příjem k růstu jejích aktiv prostřednictvím zisků..
Úroky z dluhů mohou být daňově odpočitatelné a umožňují společnosti využít příležitosti, které by si jinak nemohla dovolit..
Pokud je pákový poměr vysoký, má společnost velké množství dluhu ve vztahu k jejím aktivům.
Proto s sebou nese vyšší zátěž v tom smyslu, že splátky jistiny a úroků berou značné množství peněžních toků společnosti. Jakékoli selhání ve finanční výkonnosti nebo zvýšení úrokových sazeb by mohlo mít za následek selhání plateb.
Když je pákový poměr nízký, platby jistiny a úroků nevyžadují tak velkou část peněžních toků společnosti a obchod není z tohoto pohledu tak citlivý na změny v podnikání nebo úrokových sazbách..
Nízký pákový poměr však může také naznačovat, že společnost nevyužívá zvýšené ziskovosti, kterou může finanční páka přinést. Při mnoha příležitostech máte příležitost využít pákový efekt jako prostředek k zodpovědnému rozvoji vašeho podnikání..
Věřitelé a investoři obecně upřednostňují nízké poměry pákového efektu, protože zájmy investora jsou lépe chráněny v případě obchodního úpadku a akcionáři pravděpodobně dostanou alespoň část své původní investice v případě likvidace..
Obecně z tohoto důvodu může vysoký pákový poměr zabránit společnosti přilákat další kapitál..
Je důležité si uvědomit, že načasování nákupů aktiv a rozdíly ve struktuře dluhu mohou u podobných společností vést k různým poměrům pákového efektu..
Proto je srovnání pákového poměru obecně více odhalující mezi společnostmi ve stejném odvětví. V této souvislosti je třeba definovat „nízký“ nebo „vysoký“ poměr..
Pákový poměr je jednoduše celkový dluh společnosti dělený celkovými aktivy. Vzorec je následující:
Pákový poměr = celkový dluh / celková aktiva.
Vzorec pákového poměru se v zásadě používá k měření úrovně dluhu společnosti ve vztahu k velikosti rozvahy.
Výpočet pákového poměru se provádí hlavně porovnáním celkového dluhového závazku ve vztahu k celkovým aktivům společností.
Vysoký pákový poměr naznačuje, že si společnost mohla vzít příliš mnoho půjček a je příliš zadlužená ve srovnání se schopností společnosti rozumně splácet dluh budoucími peněžními toky.
Vzorec pákového poměru lze vypočítat podle následujících kroků.
Nejprve se vypočítá celkový dluh, který zahrnuje jak krátkodobé, tak dlouhodobé financování, a celková aktiva, která jsou snadno k dispozici v rozvaze společnosti..
Pákový poměr se poté vypočítá vydělením celkového dluhu celkovými aktivy..
Pákový poměr 2: 1 znamená, že za každý 1 $ aktiv má společnost dluh 2 $. Vysoký dluh může bránit hotovostnímu toku podniku kvůli velkým splátkám úroků a omezit jeho schopnost půjčit si více peněz..
Pokud měla společnost XYZ ve své rozvaze celkem 10 milionů dolarů dluhu a 15 milionů dolarů aktiv, pak bude pákový poměr společnosti XYZ:
Pákový poměr = 10 000 000 $ / 15 000 000 $ = 0,67 nebo 67%.
To znamená, že za každý dolar aktiv, který společnost XYZ má, měla společnost XYZ dluh ve výši 0,67 USD. Poměr vyšší než 1,0 by naznačoval, že společnost má více dluhu než aktiv..
Předpokládejme, že společnost ABC má ve své rozvaze za aktuální rok následující finanční údaje:
Z údajů v této rozvaze lze vypočítat odpovídající pákový poměr:
Celkový dluh = krátkodobý bankovní úvěr + dlouhodobý bankovní úvěr. Proto se celkový dluh rovná: 12 000 $ + 24 000 $ = 36 000 $.
Podle tabulky jsou celková aktiva 75 000 USD. Použitím vzorce pro pákový poměr se získá následující výsledek: $ 36 000 / $ 75 000 = 0,48.
Zatím žádné komentáře