The důvody ziskovosti jsou finanční metriky používané k posouzení schopnosti společnosti vytvářet zisky ve vztahu k jejím příjmům, provozním nákladům, rozvahovým aktivům a vlastnímu kapitálu akcionářů pomocí údajů z konkrétního časového bodu.
Podnikání existuje především kvůli přidané hodnotě. Podnikání má samozřejmě desítky dalších identit: může to být zaměstnavatel, daňový poplatník, vlastník duševního vlastnictví nebo společnost usilující o to, aby činila environmentální nebo sociální dobro..
Společnost je však stále systém. Jedná se o ekonomický stroj, který kombinuje sadu vstupů za účelem získání výsledku, hodnoty, jejíž součet je větší než jednotlivé části. Tato hodnota se měří jako ziskovost. Je to doslova nejdůležitější koncept, kterému musí investor porozumět..
Podniky obvykle hledají nejvyšší poměr ziskovosti, protože to obecně znamená, že se podniku daří generovat příjmy, zisk a peněžní toky..
Rejstřík článků
Poměry ziskovosti jsou nejoblíbenějšími ukazateli používanými ve finanční analýze. Obecně se dělí do dvou kategorií: poměry marží a poměry návratnosti..
Umožňují poznat z několika různých úhlů schopnost společnosti převést prodej na zisky. Tyto důvody jsou uvedeny výlučně ve výkazu zisku a ztráty..
Koncepčně se předpokládá následující posloupnost: nejprve společnost obdrží tržby z prodeje. Poté se odečtou výdaje spojené přímo s výrobou produktu, jako jsou suroviny, práce atd..
Tyto náklady jsou ve výkazu zisku a ztráty seskupeny jako náklady na zboží prodané. Zůstává hrubá ziskovost.
Hrubá marže = hrubý zisk / tržby z prodeje.
Jsou hrazeny nepřímé výdaje jako nájem, reklama, účetnictví atd. Odečtením prodejních, obecných a správních nákladů od hrubé ziskovosti společnosti se získá provozní ziskovost.
Marže provozní ziskovosti = Provozní ziskovost / Tržby z prodeje.
Úroky se platí z dluhu a veškeré neobvyklé příjmy nebo poplatky, které nesouvisejí s hlavním předmětem podnikání společnosti, se sčítají nebo odečítají, čímž se ponechává ziskovost před zdaněním..
Marže ziskovosti před zdaněním = ziskovost před zdaněním / příjmem z prodeje.
Nakonec jsou zaplaceny daně, takže zůstane čistá ziskovost, což bude konečný výsledek.
Čistá zisková marže = čistý zisk / příjem z prodeje.
Tyto poměry nabízejí několik způsobů, jak zkoumat, jak dobře společnost generuje výnos pro své akcionáře..
Ziskovost se analyzuje podle aktiv, aby se zjistilo, jak efektivní je společnost při používání svých aktiv k generování prodejů a případně zisků..
Návratnost v tomto poměru se vztahuje k čisté ziskovosti, což je částka zisku z prodeje po odečtení všech nákladů, výdajů a daní..
Protože úspory z rozsahu pomáhají snižovat náklady a zlepšovat marže, ziskovost může růst rychleji než aktiva, což v konečném důsledku zvyšuje návratnost aktiv..
Tento poměr nejvíce ovlivňuje akcionáře společnosti, protože měří schopnost získat návratnost kapitálových investic.
Jelikož společnost zvyšuje objem svých aktiv a generuje lepší výnos s vyššími maržemi, akcionáři si mohou ponechat velkou část růstu ziskovosti, pokud jsou tato další aktiva výsledkem získání dluhu..
Z většiny důvodů ziskovosti znamená vyšší hodnota ve srovnání s poměrem konkurence nebo ve srovnání se stejným poměrem z předchozího období, že společnost funguje dobře.
Poměry jsou nejinformativnější a nejužitečnější, jsou-li použity k porovnání společnosti s podobnými společnostmi, k vlastním výsledkům společnosti nebo k průměrným poměrům za odvětví jako celek..
Tyto poměry také nepřímo měří, jak dobře podnik řídí své náklady v poměru k jeho čistým prodejům. Proto se společnosti usilují o vyšší poměry.
Toho lze dosáhnout buď generováním většího příjmu, aby byly náklady konstantní, nebo udržováním konstantního prodeje a snížením nákladů..
Vzhledem k tomu, že generování dodatečných příjmů je po většinu času mnohem obtížnější než snižování výdajů, mají manažeři obvykle tendenci snižovat výdajové rozpočty, aby zlepšili svůj poměr ziskovosti..
Věřitelé a investoři používají tyto poměry k měření toho, jak efektivně může podnik proměnit prodej v ziskovost..
Investoři se chtějí ujistit, že zisky jsou dostatečně vysoké na rozdělování dividend, zatímco věřitelé se chtějí ujistit, že společnost má dostatečné zisky, aby mohla splácet své půjčky..
Jinými slovy, externí uživatelé chtějí vědět, že společnost funguje efektivně..
Extrémně nízký poměr ziskovosti by naznačoval, že výdaje jsou příliš vysoké a že vedení potřebuje rozpočet a snížit výdaje.
Společnost ABC International získala čistou ziskovost po zdanění 50 000 USD, při čistých tržbách 1 000 000 USD. Poměr ziskovosti nebo čistá marže ziskovosti je:
Ziskovost 50 000 $ / tržby 1 000 000 $ = 5% poměr ziskovosti.
Poměr marže čistého zisku se obvykle používá na měsíční bázi při provádění meziměsíčních srovnání, stejně jako pro meziroční a meziroční výsledky zisků a ztrát..
Alaska Shop je venkovní rybářský obchod, který prodává návnady a další rybářské vybavení veřejnosti. V loňském roce měla Trisha nejlepší prodejní rok od otevření podniku před 10 lety. V loňském roce činil čistý prodej 1 000 000 $ a jeho čistá ziskovost byla 100 000 $.
Zde je výpočet poměru ziskovosti prodeje Trisha: 100 000 $ / 1 000 000 $ = 10%.
Jak vidíte, Aljaška přeměnila na zisk pouze 10% svých tržeb. Tento poměr můžete porovnat s letošními čísly 800 000 USD v čistém prodeji a 200 000 USD v čisté ziskovosti..
V letošním roce mohla Aljaška dosáhnout nižších tržeb, ale můžete vidět, že prudce snížila výdaje, a tak dokázala převést více těchto tržeb na ziskovost s poměrem 25%.
Zatím žádné komentáře