The provozní páka Jde o míru, do jaké může společnost nebo projekt zvýšit svůj provozní příjem zvýšením zisků. Společnost, která generuje tržby s vysokou hrubou marží a nízkými variabilními náklady, má vysokou provozní páku.
Čím větší je stupeň provozního pákového efektu, tím větší je potenciální riziko prognózy rizika, kde lze relativně malou chybu v prognóze prodeje rozšířit na velké chyby v projekcích peněžních toků..
Provozní páku lze použít k výpočtu bodu obratu společnosti a podstatným způsobem ovlivnit výdělky změnou její cenové struktury..
Vzhledem k tomu, že společnosti s vyšší provozní pákou nezvyšují úměrně výdaje s růstem tržeb, mohou tyto společnosti generovat vyšší provozní výnosy než jiné společnosti..
Společnosti s vysokou úrovní provozního pákového efektu jsou však také více ovlivněny špatným podnikovým rozhodnutím a dalšími faktory, které mohou způsobit pokles výnosů..
Rejstřík článků
Provozní páka je indikátorem kombinace fixních nákladů a variabilních nákladů ve struktuře nákladů společnosti.
Je klíčové porovnat provozní páku mezi společnostmi ve stejném odvětví. Je to proto, že některá odvětví mají vyšší fixní náklady než jiná..
Společnost s vysokými fixními náklady a nízkými variabilními náklady má vysokou provozní páku. Na druhou stranu společnost s nízkými fixními náklady a vysokými variabilními náklady má nízkou provozní páku..
Společnost s vysokou provozní pákou je více závislá na objemu prodeje kvůli ziskovosti. Společnost musí generovat vysoký objem prodeje, aby pokryla vysoké fixní náklady. Jinými slovy, s rostoucím prodejem se společnost stává ziskovější..
Ve společnosti se strukturou nákladů, která má nízkou provozní páku, zvýšení objemu prodeje dramaticky nezlepší ziskovost, protože variabilní náklady rostou úměrně s objemem prodeje..
Většina nákladů společnosti jsou fixní náklady, ke kterým dochází bez ohledu na objem prodeje.
Dokud bude podnik z každého prodeje dosahovat značného zisku a bude udržovat přiměřený objem prodeje, budou pokryty fixní náklady a budou dosaženy zisky..
Ostatní náklady společnosti jsou variabilní náklady vzniklé při prodeji. Podnik vydělává na každém prodeji méně, ale potřebuje nižší objem prodeje, aby pokryl fixní náklady.
Vzorec pro míru provozní páky je:
Stupeň provozní páky
% změna čistého provozního zisku /% změna tržeb
Příspěvková marže / čistý provozní zisk.
Tento vzorec se člení takto:
Marže příspěvku = Množství x (Variabilní cena-cena za jednotku)
Čistý provozní zisk
[Množství x (Cena - variabilní cena za jednotku) - Opravené provozní náklady]
Provozní páka může manažerům, investorům, věřitelům a analytikům říci, jak riskantní může být společnost.
Ačkoli vysoká míra provozního pákového efektu může být pro podnikání přínosná, společnosti s vysokým stupněm provozního pákového efektu mohou být často zranitelné vůči hospodářskému cyklu a měnícím se makroekonomickým podmínkám..
Když ekonomika vzkvétá, může vysoká míra provozní páky zvýšit ziskovost společnosti.
Společnosti, které potřebují utratit velké množství peněz za pozemky, stroje a zařízení, však nemohou snadno kontrolovat poptávku spotřebitelů..
Takže v případě ekonomického zpomalení se vaše zisky mohou propadnout kvůli vašim vysokým fixním nákladům a nízkým prodejům..
Společnosti s vysokou provozní pákou jsou náchylnější k poklesu výnosů, ať už kvůli makroekonomickým událostem, špatnému rozhodování atd..
Některá odvětví vyžadují vyšší fixní náklady než jiná. To je důvod, proč je srovnání provozní páky významnější mezi společnostmi ve stejném odvětví. Definice vysoké nebo nízké známky by měla být provedena v této souvislosti..
Při použití ukazatele provozní páky je důležitější její neustálá kontrola u společnosti s vysokou provozní pákou, protože malá procentuální změna tržeb může vést k dramatickému zvýšení nebo snížení zisků..
Společnost musí při prognózování svých výnosů v těchto situacích věnovat zvláštní pozornost, protože malá chyba prognózy se promítne do mnohem větších chyb v čistém příjmu i peněžních tocích..
Společnost s vysokou provozní pákou musí dávat pozor, aby nestanovovala tak nízké ceny, aby nikdy nemohla vygenerovat dostatečnou marži příspěvku, aby plně pokryla své fixní náklady..
Provozní páka přímo souvisí s bodem obratu společnosti. Společnost s vysokým zlomovým bodem má vysokou úroveň provozní páky.
Bod zlomu odkazuje na úroveň objemu prodeje, kde zisk na jednotku plně pokrývá fixní výrobní náklady. Jinými slovy, jedná se o bod, kdy se příjem rovná nákladům..
Protože vysoké fixní náklady se promítají do vyššího bodu zlomu, je k pokrytí fixních nákladů vyžadován vyšší objem prodeje. Vysoký zlomový výrobní proces využívá vysokou provozní páku.
Společnost A prodává 500 000 produktů ročně za 6 USD. Fixní náklady společnosti jsou 800 000 USD. Každý produkt stojí 0,05 USD s variabilní cenou za vyrobenou jednotku. Míra provozní páky společnosti A je:
500 000 x (6–0 $ 0,05) / [500 000 x (6–0 $ 0,05) - 800 000 $] = 2 975 000 $ / 2 175 000 $ = 1,37 nebo 137%.
Proto by 10% zvýšení tržeb mělo mít za následek 13,7% zvýšení provozních výnosů (10% x 1,37 = 13,7%).
Většina nákladů společnosti Microsoft je fixní, například počáteční náklady na vývoj a marketing. S každým dolarem v tržbách vydělaným za hranicí zisku podnik vydělává. Microsoft má proto vysokou úroveň provozního vlivu.
Naproti tomu maloobchodní prodejny Walmart mají nízké fixní náklady a velké variabilní náklady, zejména u zboží..
Vzhledem k tomu, že obchody Walmart platí za zboží, které prodává, náklady na prodané zboží se zvyšují s nárůstem prodeje. Proto mají obchody Walmart nízkou úroveň provozní páky..
Zatím žádné komentáře