The finanční očekávání Je to míra, do jaké společnost používá peníze, které jí byly půjčeny, jako jsou dluhy a prioritní akcie. Odkazuje na vznik dluhu za účelem získání dalších aktiv. Čím více finančního dluhu společnost používá, tím větší je její finanční páka..
Jelikož společnost zvyšuje svůj dluh a preferované akcie kvůli finanční páce, zvyšuje se částka, která má být zaplacena za úrok, což negativně ovlivňuje zisk na akcii. V důsledku toho se pro akcionáře zvyšuje riziko návratnosti kapitálu..
Společnost musí při rozhodování o financování vzít v úvahu svoji optimální kapitálovou strukturu; Tím bude zajištěno, že jakékoli zvýšení dluhu zvýší jeho hodnotu. S finanční pákou investujete více peněz, než kolik máte, abyste mohli získat více zisků (nebo více ztrát), než kdyby byl investován pouze dostupný kapitál.
Společnosti s vysokou pákou jsou považovány za ohrožené bankrotem, pokud z nějakého důvodu nemohou splácet své dluhy, což by mohlo v budoucnu vést k problémům při získávání nových půjček.
Rejstřík článků
Finanční páka představuje míru, v jaké podnik využívá vypůjčené peníze. Rovněž hodnotí solventnost společnosti a její kapitálovou strukturu.
Analýza stávající úrovně dluhu je důležitým faktorem, který věřitelé berou v úvahu, když chce společnost požádat o další půjčku.
Vysoká úroveň pákového efektu v kapitálové struktuře společnosti může být riskantní, ale přináší také výhody. Je prospěšné v obdobích, kdy společnost vytváří zisk, protože roste.
Na druhé straně bude společnost s vysokým pákovým efektem bojovat, pokud dojde k poklesu ziskovosti. Může se stát, že budete mít vyšší riziko neplnění závazků než společnost bez páky nebo s menší pákou ve stejné situaci. V podstatě pákový efekt přidává riziko, ale také vytváří odměnu, pokud bude vše v pořádku..
Podnik získává dluh na nákup konkrétních aktiv. Toto se označuje jako „půjčky kryté aktivy“ a je velmi běžné v oblasti nemovitostí a nákupů dlouhodobých aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení..
Akciové investory se rozhodnou půjčit si peníze, aby využily své investiční portfolio.
Osoba využívá své úspory, když kupuje dům a rozhodne se půjčit si peníze na financování části ceny hypotéčním dluhem. Pokud je nemovitost znovu prodána za vyšší hodnotu, dojde k zisku.
Majitelé obchodních společností využívají své investice tím, že si podnik půjčí část potřebného financování.
Čím více si půjčíte, tím méně kapitálu budete potřebovat, takže jakýkoli zisk nebo ztráta se rozdělí mezi menší základnu a v důsledku toho bude vytvořený zisk nebo ztráta úměrně vyšší..
Odkazuje na procento fixních nákladů s ohledem na variabilní náklady. Pomocí fixních nákladů může společnost zvětšit účinek změny tržeb na změnu provozního zisku..
Schopnost společnosti používat fixní provozní náklady ke zvětšení dopadů změn tržeb na její provozní zisk se proto nazývá provozní páka..
Je zajímavým faktem, že změna objemu prodeje vede k proporcionální změně provozního zisku společnosti díky schopnosti společnosti využívat fixní provozní náklady..
Společnost, která má vysoký provozní pákový efekt, bude mít ve svém provozu velkou část fixních nákladů a je kapitálově náročnou společností..
Negativním scénářem pro tento typ společnosti by bylo, kdyby jeho vysoké fixní náklady nebyly pokryty zisky kvůli poklesu poptávky po produktu. Příkladem kapitálově náročného podnikání je automobilka.
Odkazuje na výši dluhu, který společnost používá k financování svých obchodních operací.
Použití vypůjčených fondů namísto akciových fondů může ve skutečnosti zlepšit návratnost kapitálu společnosti a zisk na akcii, pokud je nárůst výnosů větší než úroky zaplacené za půjčky..
Nadužívání financování však může vést k selhání a bankrotu..
Týká se kombinace využití provozního pákového efektu s finančním pákovým efektem.
Obě páky odkazují na fixní náklady. Pokud se spojí, získá se celkové riziko společnosti, které je spojeno s celkovou pákou nebo kombinovanou pákou společnosti.
Schopnost společnosti pokrýt součet fixních provozních a finančních nákladů se nazývá kombinovaná páka.
Předpokládejme, že chcete koupit akcie ve společnosti a máte na to 10 000 $. Cena akcií je 1 $ za akcii, takže si můžete koupit 10 000 akcií.
Poté je 10 000 akcií zakoupeno za 1 $. Po určité době budou akcie této společnosti oceněny na 1,5 USD za akcii; z tohoto důvodu je rozhodnuto prodat 10 000 akcií za celkovou částku 15 000 $.
Na konci operace bylo vyděláno 5 000 $ s investicí 10 000 $; to znamená, že byla získána ziskovost 50%.
Nyní můžeme analyzovat následující scénář a zjistit, co by se stalo, kdyby bylo rozhodnuto o finanční páce:
Předpokládejme, že výpůjčkou od banky byla získána půjčka ve výši 90 000 USD; proto lze 100 000 akcií koupit za 100 000 $. Po určité době jsou akcie této společnosti na 1,5 $ za akcii, takže je rozhodnuto prodat 100 000 akcií v celkové hodnotě 150 000 $.
Z těchto 150 000 $ je splacena požadovaná půjčka 90 000 $ plus 10 000 $ na úroku. Na konci operace máme: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD
Pokud nezohledníte počáteční částku 10 000 $, máte zisk 40 000 $. To znamená ziskovost 400%.
Na druhou stranu, pokud by akcie klesly na 0,5 $ místo toho, aby šly na 1,5 $, pak by existovalo 100 000 akcií v hodnotě 50 000 $, které by nebyly schopny čelit ani 90 000 $ půjčky plus 10 000 $ úrok.
Nakonec by skončil bez peněz a dluhu 50 000 $; tj. ztráta 60 000 $. Pokud bychom si nepůjčili peníze a akcie by šly dolů, ztratilo by se pouze 5 000 $..
Zatím žádné komentáře