The pracovní kapitál, Také známý jako provozní kapitál, je to finanční ukazatel, který představuje provozní likviditu dostupnou pro podnik, organizaci nebo jiný subjekt, včetně vládních subjektů. Stejně jako fixní aktiva, jako jsou stroje a zařízení, je provozní kapitál považován za součást provozního kapitálu..
Provozní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti, jako jsou hotovost, pohledávky za zákazníky, zásoby surovin a hotové výrobky; a běžné závazky, například účty splatné dodavatelům.
Většina projektů vyžaduje investici do provozního kapitálu, který snižuje peněžní tok, ale hotovost se také sníží, pokud jsou peníze získávány příliš pomalu nebo pokud klesá objem prodeje, což vede k poklesu účtů..
Provozní kapitál odhaluje hodně o finanční situaci společnosti, nebo alespoň o její likvidní pozici v krátkodobém horizontu.
Rejstřík článků
Provozní kapitál se počítá odečtením oběžných aktiv od krátkodobých závazků:
Provozní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky
Pokud jsou krátkodobá aktiva nižší než krátkodobé závazky, má společnost nedostatek pracovního kapitálu, který se také nazývá deficit pracovního kapitálu..
Krátkodobá aktiva a krátkodobé závazky zahrnují tři účty, které mají zvláštní význam. Tyto účty představují obchodní oblasti, kde mají nejpřímější dopad manažeři: pohledávky a zásoby (krátkodobá aktiva) a závazky - krátkodobé závazky..
Současná část dluhu (splatná do 12 měsíců) je kritická, protože představuje krátkodobou pohledávku za oběžnými aktivy. Dalšími typy krátkodobých dluhů jsou bankovní půjčky a úvěrové linky.
Vzorec provozního kapitálu předpokládá, že společnost by skutečně zlikvidovala svá oběžná aktiva za účelem úhrady krátkodobých závazků, což není vždy realistické, vzhledem k tomu, že ke splnění mzdových povinností a udržení provozu je vždy zapotřebí nějaká hotovost..
Vzorec provozního kapitálu dále předpokládá, že pohledávky jsou k dispozici pro inkaso, což u mnoha společností nemusí platit..
Pozitivní cyklus pracovního kapitálu stabilizuje příjem a platby, aby se minimalizoval pracovní kapitál a maximalizoval peněžní tok.
Rostoucí společnosti vyžadují hotovost. Nejlevnějším způsobem růstu je schopnost uvolnit hotovost zkrácením cyklu pracovního kapitálu.
Pracovní kapitál je běžným ukazatelem likvidity, efektivity a celkového zdraví podniku. Společnost může být vybavena mnoha aktivy a ziskovostí; Můžete však být nelikvidní, pokud vaše aktiva nelze snadno převést na hotovost.
Pracovní kapitál odráží výsledky řady činností společnosti. Zahrnuje správu zásob, správu dluhů, výběr výnosů a platby dodavatelům.
Je spolehlivější než jakýkoli jiný finanční ukazatel, protože udává, co by zůstalo, kdyby společnost vzala všechny své krátkodobé zdroje a použila je k úhradě všech svých krátkodobých závazků. Čím více pracovního kapitálu má společnost k dispozici, tím menší bude finanční stres.
Jedním z nejdůležitějších použití pracovního kapitálu je inventář. Čím déle bude inventář na skladě, tím déle bude imobilizován provozní kapitál společnosti.
Jednou z hlavních výhod pohledu na pozici pracovního kapitálu společnosti je schopnost předvídat mnoho potenciálních finančních potíží, které mohou nastat..
K zajištění toho, aby společnost mohla pokračovat v činnosti, a aby měla dostatek finančních prostředků na okamžité okamžité splacení provozních nákladů i krátkodobých dluhů, je vyžadován pozitivní pracovní kapitál..
Negativní pracovní kapitál obecně naznačuje, že společnost nemůže uspokojit své krátkodobé dluhy.
Společnost, která udržuje příliš mnoho provozního kapitálu, však může snížit své výnosy. Investor by se mohl mít lépe, kdyby se správní rada rozhodla rozdělit část tohoto přebytku ve formě dividend; mohlo by to tedy být zavádějící hodnocení.
Pokud nebudou podniky pečlivě spravovány, mohou vyrůst z hotovosti, protože ke splnění plánů expanze potřebují více pracovního kapitálu, než kolik mohou vygenerovat ve svém současném stavu..
K tomu obvykle dochází, když společnost použila hotovost k zaplacení všeho, místo aby hledala financování k uhlazení plateb a zpřístupnění hotovosti pro jiné účely..
Výsledkem je, že nedostatek pracovního kapitálu způsobí selhání mnoha podniků, přestože ve skutečnosti vytvářejí zisk. Nejúčinnější společnosti rozumně investují, aby se těmto situacím vyhnuly.
Jako absolutní pravidlo chtějí vidět pozitivní provozní kapitál. Taková situace jim dává možnost myslet si, že společnost má dostatečný oběžný majetek k pokrytí svých finančních závazků..
Studiem úrovní pracovního kapitálu je možné určit, zda má společnost potřebné zdroje pro interní expanzi, nebo zda se bude muset obrátit na finanční trhy, aby získala další prostředky..
Za nejlepších okolností může nedostatečná úroveň provozního kapitálu způsobit finanční tlak na podnikání. Tím se zvyšují půjčky a počet opožděných plateb věřitelům a dodavatelům..
To je důvod, proč jsou analytici citliví na pokles pracovního kapitálu, protože to naznačuje, že společnost má potíže s udržováním nebo zvyšováním svých prodejů, příliš rychle splácí faktury nebo příliš pomalu inkasuje pohledávky..
Na druhé straně zvýšení pracovního kapitálu naznačuje něco jiného. Označuje, že společnost zvýšila svá oběžná aktiva nebo snížila oběžné závazky; například jste splatili některé krátkodobé věřitele.
Existuje několik způsobů, jak dále posoudit provozní kapitál společnosti. Zahrnuty jsou obrat zásob, poměr pohledávek a závazků, aktuální poměr a test na kyselinu..
Zde jsou rozvahové informace o společnosti XYZ:
Pomocí vzorce pracovního kapitálu a rozvahových informací v tabulce výše můžeme vypočítat, že provozní kapitál společnosti XYZ je:
160 000 USD (celková krátkodobá aktiva) - 65 000 USD (celková krátkodobá pasiva)
= 95 000 $ (provozní kapitál)
Zatím žádné komentáře