The míra interních příležitostí je míra návratnosti investice, která se použije při výpočtu současné hodnoty. Jinými slovy, byla by to minimální očekávaná míra návratnosti, pokud by se investor v budoucnu rozhodl přijmout částku peněz, když ji porovná se stejnou částkou dnes..
Míra interních příležitostí zvolená pro výpočet současné hodnoty je vysoce subjektivní, protože se jedná o minimální míru návratnosti, kterou byste očekávali, kdyby byly dnešní dolary investovány po určitou dobu..
Jedná se tedy o součet pozoruhodné úrokové sazby a hodnoty času. To matematicky zvyšuje budoucí hodnotu v absolutním nebo nominálním vyjádření..
Míra vnitřní příležitosti se spíše používá k výpočtu budoucí hodnoty jako funkce současné hodnoty. To umožňuje poskytovateli kapitálu nebo věřiteli vypořádat rozumnou částku jakéhokoli budoucího závazku nebo zisku ve vztahu k současné hodnotě jistiny..
Rejstřík článků
Míra interních příležitostí je kritickou součástí výpočtu diskontovaných peněžních toků. Jedná se o rovnici, která určuje, nakolik má řada budoucích peněžních toků hodnotu jako jediná hodnota v současnosti jednorázové částky.
Pro investory může být tento výpočet mocným nástrojem pro oceňování podniků nebo jiných investic s předvídatelnými výnosy a peněžními toky..
Předpokládejme například, že společnost má ve svém odvětví významný a stálý podíl na trhu..
Pokud lze v budoucnu předpovědět výnosy společnosti, lze diskontovaný peněžní tok použít k odhadu, jaké by dnes mělo být ocenění dané společnosti..
Tento proces není tak jednoduchý jako pouhé přidání částek peněžních toků a dosažení hodnoty. Tam přichází na scénu vnitřní míra příležitostí..
Peněžní tok zítra nebude kvůli inflaci mít takovou hodnotu jako dnes. Jak se ceny v průběhu času zvyšují, peníze si v budoucnu nenakoupí tolik věcí, kolik si mohou koupit dnes.
Zadruhé existuje nejistota v jakékoli projekci budoucnosti. Prostě nevíte, co se stane, například nepředvídaný pokles zisků společnosti..
Tyto dva faktory, časová hodnota peněz a riziko nejistoty, dohromady tvoří teoretický základ vnitřní míry příležitostí..
Čím vyšší je míra vnitřní příležitosti, tím větší je nejistota. Tím je nižší současná hodnota budoucího peněžního toku..
Míra vnitřní příležitosti je rafinovaný odhad, nikoli vědecká jistota. Pomocí výpočtu můžete získat odhad hodnoty společnosti.
Pokud analýza odhaduje, že společnost bude mít větší hodnotu, než je aktuální cena jejích akcií, znamená to, že by akcie mohly být podhodnoceny a stálo by to za nákup..
Pokud odhad ukazuje, že akcie budou mít nižší hodnotu než aktuálně kótované akcie, pak mohou být nadhodnocené a špatná investice..
Vyjadřuje se v procentech. Závisí to na nákladech na kapitál (aktuální složená úroková sazba) a na časovém intervalu mezi datem investice a datem, kdy se výnosy začínají přijímat.
Vzorec je: 1 / (1 + r) ^ n. Kde „r“ je požadovaná míra návratnosti (úroková sazba) a „n“ počet let. Také se nazývá diskontní sazba.
Vážený průměr nákladů na kapitál je jednou z nejlepších konkrétních metod a skvělým místem pro začátek. Ani to však neposkytne dokonalou míru vnitřních příležitostí pro každou situaci..
Jedná se o oceňovací metodu běžně používanou k odhadu hodnoty investice na základě jejích očekávaných budoucích peněžních toků..
Na základě konceptu časové hodnoty peněz pomáhá analýza diskontovaných peněžních toků posoudit životaschopnost projektu nebo investice. Důvodem je výpočet současné hodnoty očekávaných budoucích peněžních toků pomocí interní míry příležitostí..
Jednoduše řečeno, pokud projekt potřebuje určitou investici nyní a také v příštích měsících a jsou k dispozici předpovědi o budoucích výnosech, které vygeneruje, pak pomocí míry vnitřní příležitosti je možné vypočítat současnou hodnotu všech těchto tok peněz..
Pokud je čistá současná hodnota kladná, považuje se projekt za životaschopný. Jinak je to považováno za finančně neproveditelné.
V této souvislosti analýzy diskontovaných peněžních toků se míra interní příležitosti vztahuje k úrokové sazbě použité k určení současné hodnoty..
Například 100 $ investovaných dnes do plánu spoření, který nabízí 10% úrokovou sazbu, se zvýší na 110 $. Jinými slovy, 110 USD (budoucí hodnota) při diskontování ve výši 10% má hodnotu 100 USD (současná hodnota).
Pokud někdo zná nebo dokáže rozumně předvídat všechny tyto budoucí peněžní toky, jako je budoucí hodnota 110 USD, pak pomocí určité vnitřní míry příležitostí může získat budoucí hodnotu této investice..
Investor může mít 10 000 $ na investování a chce v příštích 5 letech získat alespoň 7% výnos, aby splnil svůj cíl. Tato 7% sazba by byla považována za vaši míru interních příležitostí. Je to částka, kterou investor požaduje k uskutečnění investice.
Míra vnitřní příležitosti se nejčastěji používá k výpočtu současné a budoucí hodnoty anuit. Například investor může pomocí této sazby vypočítat hodnotu své investice v budoucnu..
Pokud dnes vloží 10 000 $, bude to mít za 10 let hodnotu 26 000 $ s mírou interních příležitostí 10%..
Naopak, investor může pomocí této sazby vypočítat množství peněz, které dnes bude muset investovat, aby splnil budoucí investiční cíl..
Pokud chce investor mít za pět let 30 000 $ a předpokládá, že může získat míru interních příležitostí 5%, bude dnes muset investovat přibližně 23 500 $..
Společnosti používají tuto sazbu k měření návratnosti vlastního kapitálu, zásob a všeho, do čeho investují peníze..
Například výrobce, který investuje do nového zařízení, může požadovat sazbu nejméně 9%, aby kompenzoval provedený nákup..
Pokud není splněno minimum 9%, museli byste v důsledku toho změnit své výrobní procesy.
Zatím žádné komentáře