The čistý pracovní kapitál je rozdíl mezi oběžnými aktivy společnosti, jako jsou hotovost, pohledávky (faktury nezaplacené zákazníky), a zásoby surovin a hotových výrobků, a její krátkodobé závazky, například závazky.
Čistý pracovní kapitál je měřítkem provozní efektivity společnosti i jejího krátkodobého finančního zdraví. Pokud současná aktiva společnosti nepřesahují její současné závazky, mohou nastat problémy s platbami věřitelům nebo dokonce může dojít k bankrotu..
Většina projektů vyžaduje investici do provozního kapitálu, který snižuje peněžní tok, ale hotovost se také sníží, pokud jsou peníze shromažďovány příliš pomalu nebo pokud objem prodeje začne klesat, což způsobí pokles pohledávek.
Společnosti, které neefektivně využívají provozní kapitál, mohou zvýšit peněžní tok vytlačováním dodavatelů a zákazníků.
Rejstřík článků
Čistý pracovní kapitál se používá k měření krátkodobé likvidity společnosti a také k získání celkového dojmu o manažerské schopnosti společnosti efektivně využívat aktiva..
Čistý pracovní kapitál lze také použít k odhadu schopnosti rychlého růstu společnosti..
Pokud má podnik značné hotovostní rezervy, může mít dostatek peněz na rychlé zahájení podnikání. Naproti tomu v důsledku těsné situace pracovního kapitálu je vysoce nepravděpodobné, že společnost bude mít finanční prostředky na zrychlení tempa růstu..
Specifičtějším ukazatelem růstové kapacity je situace, kdy jsou platební podmínky pohledávek kratší než splatné podmínky účtů, což znamená, že podnik může vybírat hotovost od svých zákazníků, než bude muset svým zákazníkům platit..
Údaje o čistém provozním kapitálu jsou nejvíce informativní, jsou-li sledovány na trendové linii, protože mohou ukazovat postupné zlepšování nebo snižování výše čistého pracovního kapitálu v průběhu času.
Výše čistého pracovního kapitálu může být velmi zavádějící z následujících důvodů:
Podnik může mít k dispozici úvěrovou linii, která by mohla snadno zaplatit jakoukoli mezeru v krátkodobém financování uvedenou ve výpočtu čistého provozního kapitálu, takže nehrozí žádné skutečné riziko bankrotu. Je-li třeba uhradit závazek, použije se kreditní hranice.
Podrobnějším pohledem je kontrola čistého pracovního kapitálu se zbývajícím zůstatkem dostupným na úvěrové linii. Pokud byla položka téměř vyčerpána, existuje větší potenciál pro problém s likviditou.
Pokud začnete měřit po určitém datu, mohlo by měření mít anomálii, která není uvedena v obecném trendu čistého pracovního kapitálu.
Může například existovat starý velký jednorázový výplatní účet, který dosud nebyl vyplacen, což činí údaj o čistém provozním kapitálu menší..
Oběžná aktiva nemusí být nutně velmi likvidní. V tomto smyslu nemusí být k dispozici k úhradě krátkodobých závazků. Zejména lze inventář okamžitě převést na hotovost pouze s velkou slevou..
Pohledávky navíc nemusí být krátkodobě inkasovatelné, zejména jsou-li úvěrové podmínky příliš dlouhé..
To je zvláštní problém, když mají velcí klienti značnou vyjednávací moc nad firmou. Mohou záměrně zdržet vaše platby.
Pro výpočet čistého pracovního kapitálu se oběžná aktiva a krátkodobé závazky používají v následujícím vzorci:
Čistý pracovní kapitál = krátkodobá aktiva - krátkodobé závazky. Proto:
Čistý pracovní kapitál = hotovost a peněžní ekvivalenty + obchodovatelné investice + pohledávky z obchodního styku + zásoby - závazky z obchodního styku - časově rozlišené výdaje.
Vzorec čistého pracovního kapitálu se používá k určení dostupnosti likvidních aktiv společnosti odečtením jejích současných závazků.
Oběžná aktiva jsou aktiva, která budou k dispozici v období nejvýše 12 měsíců. Krátkodobé závazky jsou závazky, které jsou splatné do 12 měsíců.
Pokud je hodnota čistého provozního kapitálu v podstatě kladná, znamená to, že krátkodobé finanční prostředky dostupné z krátkodobých aktiv jsou více než dostatečné k úhradě krátkodobých závazků v době splatnosti plateb..
Pokud je toto číslo v podstatě záporné, společnost nemusí mít k dispozici dostatek finančních prostředků na úhradu svých současných závazků a může jí hrozit bankrot..
Ukazatel provozního kapitálu (krátkodobá aktiva / krátkodobé závazky) ukazuje, zda má společnost dostatek krátkodobých aktiv k pokrytí svého krátkodobého dluhu..
Dobrý poměr pracovního kapitálu je považován za mezi 1,2 a 2,0. Poměr menší než 1,0 naznačuje záporný čistý pracovní kapitál s možnými problémy s likviditou.
Na druhé straně může poměr vyšší než 2,0 naznačovat, že společnost nevyužívá své nadbytečné aktiva efektivně k dosažení maximálního možného příjmu..
Klesající poměr pracovního kapitálu je pro finanční analytiky rudou vlajkou.
Můžete také zvážit rychlý vztah. Jedná se o kyselý test krátkodobé likvidity. Zahrnuje pouze hotovost, obchodovatelné investice a pohledávky.
Podívejme se jako příklad na maloobchodní prodejnu Paula. Vlastní a provozuje obchod s dámským oblečením, který má následující krátkodobá aktiva a pasiva:
Hotovost: 10 000 $
Pohledávky: 5 000 $
Inventář: 15 000 $
Splatné účty: 7 500 $
Časové rozlišení: 2 500 $
Ostatní obchodní dluhy: 5 000 USD
Paula by mohla použít kalkulačku k výpočtu čistého pracovního kapitálu takto:
Čistý pracovní kapitál = (10 000 USD + 5 000 USD + 15 000 USD) - (7 500 USD + 2 500 USD + 5 000 USD)
Čistý pracovní kapitál = (30 000 USD) - (15 000 USD) = 15 000 USD
Jelikož současná aktiva Pauly převyšují její současné závazky, její čistý pracovní kapitál je pozitivní. To znamená, že Paula může platit všechny své současné závazky pouze za použití běžných aktiv..
Jinými slovy, váš obchod je krátkodobě vysoce likvidní a finančně silný. Tuto dodatečnou likviditu můžete použít k rozšíření podnikání nebo expanzi do dalších výklenků oblečení..
Zatím žádné komentáře