The důvody likvidity jsou ukazatele, které se používají k analýze schopnosti společnosti platit jak své aktuální závazky, když jsou splatné, tak její dlouhodobé závazky, když se stanou běžnými.
Jinými slovy, tyto poměry ukazují úroveň hotovosti společnosti a schopnost převádět jiná aktiva na hotovost za účelem úhrady závazků a jiných krátkodobých závazků. Běžně je používají potenciální věřitelé a věřitelé k rozhodnutí, zda společnostem poskytnou úvěr nebo dluh..
Likviditou společnosti je schopnost dostát svým krátkodobým finančním závazkům. Ukazatele likvidity se proto pokoušejí měřit schopnost společnosti splácet své dluhové závazky v krátkém čase..
Tyto poměry vycházejí z různých částí krátkodobých aktiv a krátkodobých závazků společnosti, které jsou převzaty z rozvahy..
Rejstřík článků
Ukazatele likvidity jsou klíčovou součástí základní analýzy, protože pomáhají určit schopnost společnosti splácet své dluhy. Pokud společnost nezaplatí, co dluží, mohla by čelit bankrotu nebo restrukturalizační činnosti, což by mohlo poškodit hodnotu pro akcionáře..
Tato opatření porovnávají různé kombinace relativně likvidních aktiv s objemem krátkodobých závazků v rozvaze organizace. Čím vyšší je poměr, tím lepší je schopnost společnosti platit své závazky včas..
Někdo, kdo zmiňuje likviditu v investici, má obecně na mysli schopnost účetní jednotky převést její aktiva na hotovost. Jinými slovy, obchodní analytik možná bude chtít vědět, jak rychle může společnost získat své prostředky na pokrytí svých nesplacených účtů..
Likvidita je známkou jejich finančního zdraví, protože je důležité, aby společnosti měly dostatek hotovosti k průběžnému krytí svých platebních povinností, aniž by se musely uchýlit k získání kapitálu pomocí externích zdrojů..
Likvidita obchodní společnosti je obecně zvláště zajímavá pro její krátkodobé věřitele, protože množství likvidity, které existuje, hodně napovídá o schopnosti společnosti tyto věřitele splácet..
Obecně platí, že čím vyšší je hodnota indexu likvidity, tím větší je míra bezpečnosti, kterou má společnost ve své schopnosti platit své účty..
Likvidita není jen měřítkem toho, kolik hotovosti má společnost. Je to také měřítko toho, jak snadné bude pro společnost získat dostatek hotovosti nebo převést aktiva na hotovost..
Majetek, jako jsou pohledávky, transakce s cennými papíry a zásoby, je pro mnoho společností v krátkodobém horizontu relativně snadné převést na hotovost. Všechna tato aktiva proto vstupují do výpočtu likvidity společnosti.
To se provádí porovnáním nejlikvidnějších aktiv společnosti s krátkodobými závazky..
Obecně platí, že poměr likvidity bude tím lepší, čím vyšší bude úroveň krytí likvidními aktivy s ohledem na krátkodobé závazky..
Společnost s nízkou likviditou by měla investory upozornit, protože to může být známkou toho, že společnost bude mít potíže s plněním svých krátkodobých finančních závazků a následným prováděním každodenních operací..
V obtížných dobách pro ekonomiku nebo podnikání mohla být společnost s nedostatečnou likviditou nucena přijímat obtížná rozhodnutí, aby dostála svým závazkům. Mezi ně může patřit likvidace výrobních aktiv, prodej zásob nebo dokonce obchodní jednotka..
Současný poměr měří schopnost společnosti vložit své krátkodobé závazky do svých oběžných aktiv. Vzorec je: oběžná aktiva dělená krátkodobými závazky.
Například společnost s 10 miliony USD v krátkodobých aktivech a 5 miliony USD v krátkodobých pasivech by měla aktuální poměr 2.
Současný poměr větší než 1 naznačuje, že společnost má dobrou pozici k pokrytí svých krátkodobých závazků..
Současný poměr menší než 1 by mohl být známkou problémů, pokud má společnost finanční potíže.
Při pohledu na současný poměr by si investoři měli být vědomi typů krátkodobých aktiv, která společnost má, a jak rychle je lze převést na hotovost, aby splnili aktuální závazky..
Například, jak rychle může společnost inkasovat všechny své nevyřízené pohledávky? Analytik by chtěl vědět, jak dlouho trvá, než společnost obdrží prodej po uskutečnění prodeje..
U společností s inventářem, jak rychle lze tento inventář zlikvidovat, pokud to bude potřeba, a jaké procento hodnoty inventáře společnost pravděpodobně obdrží??
Současný poměr předpokládá, že společnost by mohla zlikvidovat většinu svých oběžných aktiv a převést je na hotovost k pokrytí těchto závazků..
To je však nepravděpodobné, pokud má společnost zůstat provozní společností, protože bude stále nutné mít určitou úroveň provozního kapitálu..
Rychlý poměr, nazývaný také poměr kyselých testů, je poměr likvidity, který dále upřesňuje současný poměr měřením úrovně nejlikvidnějších současných aktiv k pokrytí krátkodobých závazků..
Rychlý poměr je konzervativnější než současný poměr, protože vylučuje zásoby a další oběžná aktiva, která jsou obecně těžší převést na hotovost..
Obecně se zásoby považují za méně likvidní než ostatní oběžná aktiva.
Vzorec pro výpočet rychlého poměru je: (peněžní ekvivalenty + obchodovatelné cenné papíry + pohledávky) děleno aktuálními závazky.
Zaměřením na krátkodobá aktiva, která se nejsnadněji převádějí na hotovost, je tento poměr lepším měřítkem pokrytí, která tato aktiva poskytují pro krátkodobé závazky společnosti, pokud by se společnost dostala do finančních potíží..
Obecným pravidlem je, že rychlý poměr větší než 1 znamená, že společnost je dostatečně schopná dostát svým krátkodobým závazkům..
Společnost s vysokým a / nebo rychle rostoucím poměrem pravděpodobně zažívá růst tržeb, rychle inkasuje své pohledávky a pravděpodobně rychle převádí své zásoby.
Rychlý nízký a / nebo klesající poměr by mohl naznačovat, že tržby společnosti klesají, že společnost má potíže s inkasem svých pohledávek, nebo že příliš rychle splácí své faktury..
Díky eliminaci zásob je rychlý poměr poněkud lepším ukazatelem než současný poměr schopnosti organizace plnit své krátkodobé závazky..
Poměr hotovosti je dalším měřítkem likvidity společnosti a její schopnosti dostát svým krátkodobým závazkům. Vzorec pro peněžní poměr je: (hotovost + obchodovatelné cenné papíry) děleno aktuálními závazky.
Odstranění pohledávek, které se používá v běžném i rychlém poměru, a odstranění zásob, které je součástí čitatele aktuálního poměru, ponechává poměr, který ukazuje úroveň hotovosti a investic blízkou hotovosti společnosti, ve vztahu k jeho aktuálním závazkům.
Poměr hotovosti je téměř jako ukazatel hodnoty organizace v nejhorším případě, když se společnost chystá ukončit činnost..
Tento poměr říká věřitelům a analytikům hodnotu oběžných aktiv, která lze rychle převést na hotovost, a procento současných závazků společnosti, které by mohly být těmito hotovostními aktivy pokryty..
Peněžní poměr je zřídka používán ve finančním výkaznictví nebo analytiky při základní analýze účetní jednotky. Je nereálné, aby společnost udržovala nadbytečnou hotovost a aktiva blízká hotovosti, aby pokryla běžné závazky..
Měří počet dní, kdy je hotovost společnosti vázána na proces výroby a prodeje jejích operací, a výhodu získanou z platebních podmínek jejích věřitelů.
Čím kratší je tento cyklus, tím likvidnější bude pozice pracovního kapitálu společnosti.
Výpočet je následující: (nevyřízené dny inventáře + nevyřízené dny prodeje) - nevyřízené dny splatné.
Vynikající dny inventáře jsou měřítkem času potřebného k převodu inventáře na hotovost. Tento ukazatel se vypočítá vydělením průměrného inventáře společnosti denními náklady na prodej.
Nevyřízené prodejní dny se počítají vydělením průměrné částky pohledávek denním čistým prodejním objemem. Poskytuje odhad, jak dlouho trvá podniku inkasovat tržby přicházející do pohledávek společnosti.
Počet zbývajících dnů se vypočítá vydělením průměrné výše splatných účtů společnosti denními náklady na prodej. Poskytuje odhad, jak dlouho společnosti trvá, než zaplatí svým dodavatelům.
CCE je zásadní ze dvou důvodů. Zaprvé je to indikátor efektivity společnosti při správě aktiv provozního kapitálu. Zadruhé poskytuje jasný pohled na schopnost organizace platit své současné závazky..
Menší CCE znamená více likvidity, což znamená menší potřebu půjčovat si. Naopak větší CCE zvyšuje hotovostní potřeby společnosti.
Zatím žádné komentáře